[PDF]The Psychology of Money

TIMELESS LESSONS ON WEALTH, GREED,
AND HAPPINESS


MORGAN HOUSEL


“Housels observations often hit the daily double: they say things that
haven't been said before, and they make sense.”
—HOWARD MARKS ia


TIMELESS LESSONS ON WEALTH, GREED,
AND HAPPINESS


MORGAN HOUSEL


“Housels observations often hit the daily double: they say things that
haven't been said before, and they make sense”
—HOWARD MARKS Ih


TIMELESS LESSONS ON WEALIH,
GREED, AND HAPPINESS


MORGAN HOUSEL


Eh Harriman
House


Untuk


Orang tua saya, yang mengajari saya.


Gretchen, yang membimbing saya.


Miles dan Reese, yang menginspirasi saya.


Pendahuluan: Pertunjukan Terbesar Di Bumi


1, Tidak A ng Gila.


2. Keberuntungan & Risiko


3. Tidak Pernah Cukup


4. Peracikan yang Membingungkan


5. Menjadi Kaya vs. Tetap Kaya


6. Ekor, Anda Menang


7. Kebebasan


8. Paradoks Manusia dalam Mobil


9. Kekayaan adalah Apa yang Tidak Anda Lihat


10. Hemat Uang


11. Wajar » Rasional


12. Kejutan!


13. Ruang untuk Kesalahan


14. Anda Akan Berubah


15. Tidak Ada yang Gratis


16. Kamu & Aku


17. Rayuan Pesimisme


18. Ketika Anda Akan Percaya Apapun


20. Pengakuan


Catatan Tambahan: Sejarah Singkat Mengapa Konsumen AS Berpikir Seperti
yang Mereka Lakukan


Catatan akhir


ucapan terima kasih


Detail penerbitan


BUKU INI SAYA
TERJEMAHKAN KEBAHASA INDONESIA


OLEH: M. Raflie Pratama
Instagram: @mraflieee
Telegram: @mraflie


"Seorang jenius adalah orang yang bisa melakukan hal biasa ketika semua
orang di sekitarnya kehilangan akal sehatnya."


—Napoleon


"Dunia ini penuh dengan hal-hal nyata yang tidak pernah diamati oleh siapa
pun secara kebetulan."


-Sherlock Holmes


INTRODUCTION:


The Greatest Show
Onkarth


Menghabiskan tahun kuliah saya bekerja sebagai pelayan di sebuah hotel yang bagus di


Los Angeles.


Salah satu tamu yang sering datang adalah seorang eksekutif teknologi. Dia adalah seorang
jenius, telah merancang dan mematenkan komponen kunci dalam router Wi-Fi di usia 20-an.
Dia telah memulai dan menjual beberapa perusahaan. Dia sangat sukses.


Dia juga memiliki hubungan dengan uang yang saya gambarkan sebagai campuran
ketidakamanan dan kebodohan kekanak-kanakan.


Dia membawa setumpuk uang seratus dolar setebal beberapa inci. Dia menunjukkannya


kepada semua orang yang ingin melihatnya dan banyak yang tidak. Dia membual secara terbuka
dan lantang tentang kekayaannya, sering kali saat mabuk dan selalu tidak menunjukkan apa-apa.


Suatu hari dia menyerahkan salah satu rekan saya uang tunai beberapa ribu dolar dan berkata,
"Pergi ke toko perhiasan di jalan dan ambilkan saya beberapa koin emas $1.000."


Satu jam kemudian, dengan koin emas di tangan, eksekutif teknologi dan teman-temannya
berkumpul di sekitar dermaga yang menghadap ke Samudra Pasifik. Mereka kemudian melanjutkan
untuk melemparkan koin ke laut, melompat-lompat seperti batu, tertawa terbahak-bahak saat
mereka berdebat siapa yang terjauh. Hanya untuk bersenang-senang.


Beberapa hari kemudian dia memecahkan lampu di restoran hotel. Seorang manajer mengatakan
kepadanya bahwa itu adalah lampu seharga $500 dan dia harus menggantinya.


"Anda ingin lima ratus dolar?" tanya sang eksekutif tidak percaya, sambil mengeluarkan sejumlah
uang dari sakunya dan menyerahkannya kepada manajer. “Ini lima ribu dolar. Sekarang pergi dari
hadapanku. Dan jangan pernah menghinaku seperti itu lagi.”


Anda mungkin bertanya-tanya berapa lama perilaku ini bisa bertahan, dan jawabannya adalah
“tidak lama”. Saya belajar bertahun-tahun kemudian bahwa dia bangkrut.


Premis buku ini adalah bahwa berbuat baik dengan uang sedikit berkaitan dengan seberapa pintar
Anda dan banyak hubungannya dengan bagaimana Anda berperilaku. Dan perilaku sulit untuk
diajarkan, bahkan untuk orang yang benar-benar pintar.


Seorang jenius yang kehilangan kendali atas emosinya bisa menjadi bencana finansial.
Kebalikannya juga benar. Orang biasa tanpa pendidikan finansial bisa menjadi kaya jika mereka
memiliki beberapa keterampilan perilaku yang tidak ada hubungannya dengan ukuran kecerdasan


formal.


Entri Wikipedia favorit saya dimulai: "Ronald James Read adalah seorang filantropis, investor,
petugas kebersihan, dan petugas pompa bensin Amerika."


Ronald Read lahir di pedesaan Vermont. Dia adalah orang pertama di keluarganya yang lulus
SMA, dibuat lebih mengesankan dengan fakta bahwa dia menumpang ke kampus setiap hari.


Bagi mereka yang mengenal Ronald Read, tidak banyak lagi yang layak disebutkan. Hidupnya


hampir serendah mereka datang.


Baca mobil tetap di pompa bensin selama 25 tahun dan menyapu lantai di JCPenney selama

17 tahun. Dia membeli rumah dua kamar tidur seharga $ 12.000 pada usia 38 dan tinggal di sana
selama sisa hidupnya. Dia menjanda pada usia 50 dan tidak pernah menikah lagi. Seorang teman
bercerita bahwa hobi utamanya adalah memotong kayu bakar.


Read meninggal pada tahun 2014, usia 92. Saat itulah petugas kebersihan pedesaan yang
sederhana menjadi berita utama internasional.


2.813.503 orang Amerika meninggal pada tahun 2014. Kurang dari 4.000 dari mereka memiliki


kekayaan bersih lebih dari $8 juta ketika mereka meninggal. Ronald Read adalah salah satunya.


Dalam wasiatnya, mantan petugas kebersihan meninggalkan $2 juta untuk anak tirinya dan
lebih dari $6 juta untuk rumah sakit dan perpustakaan setempat.


Mereka yang mengenal Read bingung. Dari mana dia mendapatkan semua uang itu?


Ternyata tidak ada rahasia. Tidak ada kemenangan lotere dan tidak ada warisan. Baca
menyimpan sedikit yang dia bisa dan menginvestasikannya di saham blue chip. Kemudian dia


menunggu, selama beberapa dekade, saat tabungan kecil bertambah menjadi lebih dari $8 juta.


Itu dia. Dari petugas kebersihan menjadi dermawan.


Beberapa bulan sebelum Ronald Read meninggal, pria lain bernama Richard menjadi berita.


Richard Fuscone adalah segalanya yang tidak dimiliki Ronald Read. Seorang eksekutif Merrill
Lynch berpendidikan Harvard dengan gelar MBA, Fuscone memiliki karir yang sukses di bidang
keuangan sehingga ia pensiun pada usia 40-an untuk menjadi seorang dermawan. Mantan CEO
Merrill, David Komansky, memuji “kecerdasan bisnis, keterampilan kepemimpinan, penilaian yang
baik, dan integritas pribadi” Fuscone.' Majalah bisnis Crain pernah memasukkannya ke dalam
daftar pebisnis sukses “40 di bawah 40”.2


Tapi kemudian—seperti eksekutif teknologi yang melewatkan koin emas—semuanya berantakan.


Pada pertengahan 2000-an Fuscone meminjam banyak untuk memperluas rumah seluas
18.000 kaki persegi di Greenwich, Connecticut yang memiliki 11 kamar mandi, dua lift, dua
kolam renang, tujuh garasi, dan biaya perawatan lebih dari $90.000 per bulan.


Kemudian krisis keuangan 2008 melanda.


Krisis merugikan keuangan hampir semua orang. Rupanya itu mengubah Fuscone
menjadi debu. Hutang yang tinggi dan aset yang tidak likuid membuatnya bangkrut. “Saat ini
saya tidak punya penghasilan,” katanya kepada hakim pailit pada 2008.


Pertama, rumahnya di Palm Beach diambil alih.


Pada tahun 2014 giliran rumah Greenwich.


Lima bulan sebelum Ronald Read mewariskan kekayaannya untuk amal, rumah Richard
Fuscone—tempat para tamu mengenang “sensasi bersantap dan menari di atas penutup

tembus pandang di kolam renang dalam ruangan rumah”—dijual dalam lelang penyitaan seharga
75Y6 kurang dari sebuah perusahaan asuransi menganggap itu layak.


Ronald Read sabar, Richard Fuscone serakah. Hanya itu yang diperlukan untuk menutupi
kesenjangan pendidikan dan pengalaman yang masif di antara keduanya.


Pelajarannya di sini adalah untuk tidak menjadi lebih seperti Ronald dan kurang seperti Richard


— meskipun itu bukan nasihat yang buruk.


Hal yang menarik tentang cerita-cerita ini adalah betapa uniknya mereka untuk dibiayai.


Dalam industri lain apa seseorang tanpa gelar sarjana, tanpa pelatihan, tanpa latar


belakang, tanpa pengalaman formal, dan tanpa koneksi secara besar-besaran mengungguli
seseorang dengan pendidikan terbaik, pelatihan terbaik, dan koneksi terbaik?


Saya berjuang untuk memikirkan apapun.


Mustahil membayangkan cerita tentang Ronald Read yang melakukan transplantasi jantung
lebih baik daripada seorang ahli bedah lulusan Harvard. Atau merancang gedung pencakar
langit yang lebih unggul dari arsitek yang paling terlatih. Tidak akan pernah ada cerita tentang
seorang petugas kebersihan yang mengungguli para insinyur nuklir top dunia.


Tetapi kisah-kisah ini memang terjadi dalam investasi.


Fakta bahwa Ronald Read dapat hidup berdampingan dengan Richard Fuscone memiliki dua
penjelasan. Satu, hasil keuangan didorong oleh keberuntungan, terlepas dari kecerdasan dan
usaha. Itu benar sampai batas tertentu, dan buku ini akan membahasnya secara lebih rinci. Atau,
dua (dan saya pikir lebih umum), bahwa kesuksesan finansial bukanlah ilmu yang sulit. Ini adalah
soft skill, di mana bagaimana Anda berperilaku lebih penting daripada apa yang Anda ketahui.


Saya menyebut soft skill ini sebagai psikologi uang. Tujuan buku ini adalah menggunakan cerita
pendek untuk meyakinkan Anda bahwa soft skill lebih penting daripada sisi teknis uang. Saya
akan melakukan ini dengan cara yang akan membantu semua orang—dari Read hingga Fuscone
dan semua orang di antaranya—membuat keputusan keuangan yang lebih baik.


Keterampilan lunak ini, saya sadari, sangat kurang dihargai.


Keuangan banyak diajarkan sebagai bidang berbasis matematika, di mana Anda memasukkan
data ke dalam rumus dan rumus tersebut memberi tahu Anda apa yang harus dilakukan, dan
diasumsikan bahwa Anda akan melakukannya.


Ini berlaku dalam keuangan pribadi, di mana Anda diminta untuk memiliki dana darurat enam bulan
dan menabung 1094 dari gaji Anda.


Memang benar dalam berinvestasi, di mana kita mengetahui korelasi historis yang tepat antara
suku bunga dan valuasi.


Dan itu benar dalam keuangan perusahaan, di mana CFO dapat mengukur biaya modal
yang tepat.


Bukannya hal-hal ini buruk atau salah. Mengetahui apa yang harus dilakukan tidak
memberi tahu Anda apa yang terjadi di kepala Anda ketika Anda mencoba melakukannya.


Dua topik mempengaruhi semua orang, apakah Anda tertarik atau tidak: kesehatan dan
uang.


Industri perawatan kesehatan adalah kemenangan ilmu pengetahuan modern, dengan
meningkatnya harapan hidup di seluruh dunia. Penemuan-penemuan ilmiah telah menggantikan
ide-ide lama para dokter tentang cara kerja tubuh manusia, dan hampir semua orang menjadi
lebih sehat karenanya.


Industri uang—investasi, keuangan pribadi, perencanaan bisnis—adalah cerita lain.


Keuangan telah meraup pikiran paling cerdas yang berasal dari universitas

terkemuka selama dua dekade terakhir. Rekayasa Keuangan adalah jurusan paling populer
di Princeton's School of Engineering satu dekade lalu. Apakah ada bukti bahwa hal itu
membuat kita menjadi investor yang lebih baik?


Saya tidak melihat satupun.


Melalui percobaan dan kesalahan kolektif selama bertahun-tahun, kami belajar bagaimana
menjadi petani yang lebih baik, tukang ledeng yang terampil, dan ahli kimia tingkat lanjut.
Tetapi apakah coba-coba mengajari kita untuk menjadi lebih baik dengan keuangan pribadi
kita? Apakah kita cenderung mengubur diri dalam utang? Lebih cenderung menabung untuk
hari hujan? Mempersiapkan pensiun? Memiliki pandangan realistis tentang apa yang
dilakukan dan tidak dilakukan uang terhadap kebahagiaan kita?


Saya tidak melihat bukti yang meyakinkan.


Sebagian besar alasan mengapa, saya percaya, adalah karena kita memikirkan dan
diajarkan tentang uang dengan cara yang terlalu mirip fisika (dengan aturan dan hukum) dan
tidak cukup seperti psikologi (dengan emosi dan nuansa).


Dan itu, bagi saya, sama menariknya dengan pentingnya.


Uang ada di mana-mana, itu memengaruhi kita semua, dan membingungkan sebagian besar dari kita.
Semua orang memikirkannya sedikit berbeda. Ini menawarkan pelajaran tentang hal-hal yang berlaku
untuk banyak bidang kehidupan, seperti risiko, kepercayaan diri, dan kebahagiaan.

Beberapa topik menawarkan kaca pembesar yang lebih kuat yang membantu menjelaskan mengapa
orang berperilaku seperti yang mereka lakukan daripada uang. Ini adalah salah satu pertunjukan terbesar
di Bumi.


Apresiasi saya sendiri terhadap psikologi uang dibentuk oleh lebih dari satu dekade penulisan tentang
topik tersebut. Saya mulai menulis tentang keuangan pada awal 2008. Itu adalah awal dari krisis keuangan


dan resesi terburuk dalam 80 tahun.


Untuk menulis tentang apa yang terjadi, saya ingin mencari tahu apa yang sedang terjadi. Tetapi hal
pertama yang saya pelajari setelah krisis keuangan adalah bahwa tidak ada yang dapat secara akurat
menjelaskan apa yang terjadi, atau mengapa hal itu terjadi, apalagi apa yang harus dilakukan untuk


mengatasinya. Untuk setiap penjelasan yang bagus, ada sanggahan yang sama meyakinkannya.


Insinyur dapat menentukan penyebab runtuhnya jembatan karena ada kesepakatan bahwa jika
sejumlah gaya diterapkan ke area tertentu, area itu akan pecah. Fisika tidak kontroversial. Itu dipandu
oleh hukum. Keuangan berbeda. Ini dipandu oleh perilaku orang. Dan bagaimana saya berperilaku


mungkin masuk akal bagi saya tetapi terlihat gila bagi Anda.


Semakin saya mempelajari dan menulis tentang krisis keuangan, semakin saya menyadari bahwa
Anda dapat memahaminya dengan lebih baik melalui kacamata psikologi dan sejarah, bukan


keuangan.


Untuk memahami mengapa orang mengubur diri dalam utang, Anda tidak perlu mempelajari suku bunga,
Anda perlu mempelajari sejarah keserakahan, ketidakamanan, dan optimisme. Untuk mengetahui mengapa
investor menjual di bagian bawah pasar beruang, Anda tidak perlu mempelajari matematika pengembalian
yang diharapkan di masa depan, Anda perlu memikirkan penderitaan melihat keluarga Anda dan bertanya-


tanya apakah investasi Anda membahayakan masa depan mereka.


Saya menyukai pengamatan Voltaire bahwa “Sejarah tidak pernah berulang, pria selalu
melakukannya.” Ini berlaku sangat baik untuk bagaimana kita berperilaku dengan uang.


Pada tahun 2018, saya menulis laporan yang menguraikan 20 kelemahan, bias, dan

penyebab paling penting dari perilaku buruk yang pernah saya lihat memengaruhi orang saat
berurusan dengan uang. Itu disebut The Psychology of Money, dan lebih dari satu juta orang telah
membacanya. Buku ini menyelami topik lebih dalam. Beberapa bagian singkat dari laporan tersebut
tampak tidak berubah dalam buku ini.


Apa yang Anda pegang adalah 20 bab, masing-masing menggambarkan apa yang saya anggap
sebagai fitur yang paling penting dan sering berlawanan dengan psikologi uang. Bab-bab berkisar
pada tema umum, tetapi ada sendiri dan dapat dibaca secara independen.


Ini bukan buku yang panjang. Terima kasih kembali. Sebagian besar pembaca tidak

menyelesaikan buku yang mereka mulai karena sebagian besar topik tunggal tidak memerlukan
penjelasan 300 halaman. Saya lebih suka membuat 20 poin pendek yang Anda selesaikan daripada
satu poin panjang yang Anda menyerah.


Kami pergi.


1.
NoOnes
Crazy


Your personal experiences with money
make up maybe 0.00000001”6 of what's


happened in the world, but maybe 80x of
how you think the world works.


Biarkan saya memberi tahu Anda tentang suatu masalah. Ini mungkin membuat Anda merasa lebih baik
tentang apa yang Anda lakukan dengan uang Anda, dan tidak terlalu menghakimi tentang apa yang


dilakukan orang lain dengan uang mereka.
Orang-orang melakukan beberapa hal gila dengan uang. Tapi tidak ada yang gila.


Begini masalahnya: Orang-orang dari generasi yang berbeda, dibesarkan oleh orang tua
yang berbeda yang memperoleh pendapatan yang berbeda dan memiliki nilai yang berbeda,
di berbagai belahan dunia, lahir dalam ekonomi yang berbeda, mengalami pasar kerja yang
berbeda dengan insentif yang berbeda dan tingkat keberuntungan yang berbeda, belajar
sangat berbeda pelajaran.


Setiap orang memiliki pengalaman unik mereka sendiri tentang bagaimana dunia bekerja.
Dan apa yang Anda alami lebih menarik daripada apa yang Anda pelajari dari tangan kedua.
Jadi kita semua—Anda, saya, semua orang—menjalani kehidupan yang berlabuh pada
serangkaian pandangan tentang cara kerja uang yang sangat bervariasi dari orang ke
orang. Apa yang tampak gila bagi Anda mungkin masuk akal bagi saya.


Orang yang tumbuh dalam kemiskinan berpikir tentang risiko dan imbalan dengan cara
yang tidak dapat dipahami oleh anak seorang bankir kaya jika dia mencobanya.


Orang yang tumbuh saat inflasi tinggi mengalami sesuatu yang tidak pernah
dialami oleh orang yang tumbuh dengan harga stabil.


Pialang saham yang kehilangan segalanya selama Depresi Hebat mengalami sesuatu
yang tidak dapat dibayangkan oleh pekerja teknologi yang menikmati kejayaan akhir
1990-an.


Orang Australia yang belum pernah melihat resesi dalam 30 tahun telah
mengalami sesuatu yang tidak pernah dialami orang Amerika.


Terus menerus. Daftar pengalaman tidak ada habisnya.
Anda tahu hal-hal tentang uang yang saya tidak, dan sebaliknya. Anda menjalani


hidup dengan keyakinan, tujuan, dan ramalan yang berbeda, daripada saya.
Itu bukan karena salah satu dari kita lebih pintar dari yang lain, atau lebih baik


informasi. Itu karena kami memiliki kehidupan yang berbeda yang dibentuk oleh pengalaman
yang berbeda dan sama-sama persuasif.


Pengalaman pribadi Anda dengan uang mungkin membentuk 0,000000017c

dari apa yang terjadi di dunia, tetapi mungkin 804 dari cara Anda berpikir dunia bekerja.
Jadi orang yang sama-sama pintar bisa tidak setuju tentang bagaimana dan mengapa resesi
terjadi, bagaimana Anda harus menginvestasikan uang Anda, apa yang harus Anda
prioritaskan, seberapa besar risiko yang harus Anda ambil, dan seterusnya.


Dalam bukunya tentang Amerika tahun 1930-an, Frederick Lewis Allen menulis bahwa
Depresi Hebat “menandai jutaan orang Amerika—dalam hat—selama sisa hidup mereka.”
Tapi ada berbagai pengalaman. Dua puluh lima tahun kemudian, saat dia mencalonkan diri
sebagai presiden, John F. Kennedy ditanya oleh seorang reporter tentang apa yang dia
ingat dari Depresi. Dia berkomentar:


Saya tidak memiliki pengetahuan langsung tentang Depresi. Keluarga saya memiliki salah
satu kekayaan besar dunia dan nilainya lebih dari sebelumnya. Kami memiliki rumah yang
>>>